市场的基础知识介绍

警告

投资有风险，入市需谨慎。

1. 债券、股票、股份、期权

1.1 债券（bond）

• 定义：债券是一种借钱的合同，发行人（比如公司或政府）向你借钱，并承诺在未来某个时间还本付息。
• 类比：你把钱借给朋友，约定一年后还你本金并多给你一些利息，这张“欠条”就是债券。
• 例子：假设国家发行一张面值1000元、年利率5%、期限1年的国债。你买了它，等一年后，国家会还你1000元本金，并额外给你50元利息。

1.2 股票（stock）

• 定义：股票代表你对一家公司的所有权的一部分。买股票就是成为公司的一部分股东。
• 类比：想象你和朋友合伙开奶茶店，总共分成100股。你出钱买了10股，那你就拥有10%的奶茶店，能分利润。
• 例子：你买了腾讯公司的股票，腾讯赚钱了可能给你分红（盈利的一部分），你还可以把股票卖出去赚取差价。

1.3 股份（share）

• 定义：股份是股票的单位，可以理解为“股票的份额”，公司股份总数由它的股本决定。
• 类比：如果股票是“整块蛋糕”，股份就是这块蛋糕被切成的“每一小块”。
• 例子：你买了某公司的500股，每股价格是10元，那你总共投资了5000元。这500股就是你的股份。

股票和股份的区别：

• 股票：一种证券类型，代表公司所有权
• 股份：股票的具体“份额”或“数量单位”

1.4 期权（options）

• 定义：期权是一种权利而非义务，你可以选择是否在未来某个时间以约定价格买入或卖出某项资产（比如股票）。期权（Option）的英文是“选择”，台湾人将其翻译为选择权，获得在一段时间内的权利。
• 类比：我的快餐店想买100头猪，与卖猪的老板签订合同，支付了10000元定金，在30天内我拥有这项权利，我可以以5000元/头的价格卖100头猪。即使一头猪涨到了10万元/头，我依然可以以5000元/头的价格买入。当然我也可以选择放弃我的权利。但是老板也面临了问题，我都准备好了猪，你不来了老板怎么办。所以有了订金。当一个月后，猪涨价到了6000元/头，我就赚了(6000-5000)*100=100000元的利润。也就意味着我可以至少以10万元的价格，把这张期权卖出去。但是这个过程中，我并没有把这头猪买入并卖出，这就是看涨期权。
• 例子：你买了特斯拉的“看涨期权”，约定一个月后可以以每股200美元买入。如果届时特斯拉股价涨到了300美元，你可以行权赚100美元差价。

总结

项目	是什么？	你获得的是什么？	是否风险大？
债券	你借钱给别人（国家/公司）	利息 + 还本	较低
股票	你成为公司股东	股价涨跌 + 分红	中等偏高
股份	股票的具体“份额”	对应权利（按持股比例）	与股票相同
期权	你买了一个“选择权”	涨跌带来的杠杆收益或损失	高

2. 期货

期货在很多人眼里是一个很可怕的词语，因为常常与高风险、高杠杆挂够，听到很多人爆亏、爆赚。

• 定义：期货是一种标准化合约，买卖双方约定在将来某个时间以约定的价格买入或卖出某种商品或金融资产。期就是指时间，是指预定未来的商品。期货的目的是大的贸易之间要规避风险。

注意

⚠️ 注意：你不是立即买或卖，而是签了个“未来的交易合同”。

类比理解：你和农民老王签个合同，说“3个月后我以每斤5元收购你家的大米，不管到时候市场价格是多少。”

• 如果到时候市场价是6元，你赚了（买便宜了）。
• 如果市场价是4元，你亏了（买贵了）。
  这就是期货的基本逻辑。

2.1 商品期货

商品期货是以实物商品（如原油、黄金、大豆、玉米、铁矿石等）为标的的期货合约。

举例：

• 你买入“原油期货”，合约内容是“3个月后，以每桶80美元的价格买入100桶原油”。
• 如果到时候原油涨到90美元，你就赚了（你合约上80买的）。
• 如果跌到70美元，你就亏了。

现实中，大多数人不会真的提货（毕竟大概率不会真的有人会买1万桶原油放到家里），而是“赚差价”，到期前平仓。

2.2 股指期货

定义：股指期货是以股票指数（如沪深300、标普500）为标的的期货合约，不涉及具体股票，而是押注指数涨跌。

举例：

• 你买入“沪深300股指期货”，合约价是4000点。
• 如果将来指数涨到4200点，你就赚了（赚了200点差价）。
• 如果跌到3800点，你就亏了。

通常用于对冲风险（比如基金经理担心市场下跌）或投机获利。

期货和期权

项目	期货	期权
权利/义务	双方都有履约义务	买方有权利，不一定执行
是否必须交易	到期必须履行或平仓	到期是否行权由买方决定
保证金	双方都要交，杠杆高	买方付权利金，杠杆也高
标的	商品、股指、利率等	通常是股票或股指

总结

类型	标的是什么？	举例	用途
商品期货	实物商品	原油、黄金、玉米	对冲原材料成本、投机获利
股指期货	股票指数	沪深300、标普500	对冲股票组合风险、投机

3. 外汇

外汇（Foreign Exchange，简称 Forex 或 FX）是指一种货币与另一种货币之间的兑换交易，通常是通过外汇市场进行的。

简单来说：外汇交易就是买入一种货币的同时卖出另一种货币。

外汇储备的主要参与者是国家（国家需要外汇储备、需要互相之间做贸易，所以需要兑换不同的货币）以及大的跨国公司。
你去日本旅游，拿着人民币去银行兑换日元。此时，银行告诉你：1人民币 = 20日元。然后你用1000人民币换了20000日元。
几天后回国，日元升值，1人民币 = 18日元。你把20000日元换回人民币，能换1111元，赚了111元！

这就是汇率波动产生的盈利，在外汇市场中，人们正是利用这种涨跌来赚钱。

在改革开放刚刚开始的二十年，一些地方就会有外汇市场，很多人在市场就在里面倒卖外汇来赚钱。有一部电视剧叫《极限追捕》，里面的犯罪嫌疑人胡志军就去过线下的外汇市场去抢美元。

4.差价合约（CFD）

CFD在美国是违法的，因为太多人，在太短的时间内亏了太多的钱。这是纯粹的对赌，中间并没有实际的交易发生。而且平台不靠谱：点差大、交易成本高、平台可能会篡改价格、无法提款等。CFD是“做市商模式”（平台与你对赌），平台是你的对手方，存在“客户亏，平台赚”的道德风险。也就是说平台既当裁判又当球员，可能损害投资者利益。

差价合约（CFD）是一种衍生品合约，它允许交易者只根据资产价格的涨跌进行交易，而不实际拥有该资产本身。

你和券商签订一份“合约”，约定如果标的价格上涨，券商付你差价；如果下跌，你赔给券商。

CFD的关键词是：“你不拥有实物，只赚（或亏）价格差”。

举例：你觉得黄金会涨，现在价格是2000美元/盎司，你通过CFD平台买入1手黄金CFD。

• 如果之后黄金涨到2050美元，差价是50美元，你就赚了这50美元（乘以合约量）；
• 如果跌到1950美元，差价是-50美元，你就亏了50美元。
  全程你并没有真正买黄金，只是和平台“对赌”价格变化。

CFD的风险以及注意事项：

风险类型	说明
📉 杠杆风险	杠杆会放大你的收益，也同样放大你的亏损
🕓 隔夜利息	持仓过夜可能会产生“持仓费”（Swap），特别是长期持有
🧾 点差/费用	买入价和卖出价之间的点差，也是一种交易成本
👨‍⚖️ 法规限制	某些国家对CFD交易监管严格，如美国禁止散户参与CFD
🤝 平台选择	CFD是场外交易（OTC），要选择正规、受监管的平台交易