趋势基础概论与技术分析核心框架

提要

该网站托管于某云服务器，图片存储在某云OSS图床上。某云服务器有年费成本 ，某云OSS在访问图片时会产生些许流量成本 。这部分内容加密，一是为了防止和渊师父的知识产权泄露，二是为了缩小知悉范围，减少运营成本。如果内容有任何纰漏或有任何需要补充的地方，请师兄师姐们不吝赐教。

如果整理和总结的内容对大家有所帮助，请大家在右侧的【支持我】中打赏一毛二毛，抵扣运营成本。

待更新

目前只更新了文字，后续会加入示例图以及复盘图。

一、趋势的直观判断与周期选择

趋势判断的核心载体是日线周期，这一周期是全球各类市场（股票、期货、外汇、黄金、原油等）的通用收线标准，能够完整呈现单日行情的波动轨迹与结果，是市场分析的基础参照。判断趋势时，需摒弃对单根日线收线的过度关注，转而从整体视角观察日线序列的运行方向 —— 打开日线图表并全屏展示，第一眼感知到的趋势方向即为最贴近市场本质的趋势特征。若对趋势判断存在模糊，可通过远离屏幕或单眼观察的方式简化视觉干扰，强化对整体走势的感知。

不同市场品种的日线趋势呈现差异化特征：部分品种（如特定科技股、欧元）日线走势呈现明确的单向趋势（上涨或下跌），高低点排列具有显著的规律性；而部分品种（如上证指数）可能长期处于宽幅震荡状态，无清晰的单向趋势，仅表现为区间内的反复波动。此外，趋势判断需建立在 “固定周期” 原则之上，不同周期（日线、四小时、一小时等）对应的趋势可能存在差异，例如日线级别为上涨趋势时，四小时级别可能处于下跌回调。实际分析中，需固定 1-2 个核心周期（如以日线为大趋势参照、四小时为小趋势参照），避免因周期切换导致的判断混乱。

二、技术分析的理论体系与前提条件

（一）技术分析的定义与市场行为构成

技术分析以预测市场价格未来趋势为核心目标，以价格图表为主要工具，对市场行为进行系统性研究。市场行为的核心构成要素包括三项：一是价格，即市场成交的核心标的，其波动直接反映多空力量博弈结果；二是交易量，代表市场交易的活跃程度，是价格波动的资金支撑；三是持仓兴趣，反映市场参与者对标的的持有意愿，涵盖场内多空持仓与场外观望资金，二者的动态转换会影响趋势的延续性。

（二）技术分析的三大前提

1. 市场行为包容消化一切：所有影响价格的因素（经济数据、政策变动、市场情绪等）最终都会通过价格、交易量与持仓兴趣的变化体现。例如，美联储加息政策会直接推动美元价格上涨、交易量放大，同时吸引机构增持美元多头头寸，这些变化均会在图表中清晰呈现，无需依赖外部信息判断。
2. 价格以趋势方式演变：趋势是技术分析的核心逻辑，价格运行并非无序波动，而是沿特定方向（上涨、下跌、横盘）形成趋势，且趋势一旦形成会持续一段时间，直至出现明确的反转信号。实际操作中，需遵循 “顺应趋势” 原则，避免逆势交易。
3. 历史会重演：市场参与者的行为受人性本质驱动，而人性具有稳定性，导致历史上出现的价格走势模式（如趋势形态、反转信号）会在未来相似市场环境下重现。例如，特定反转形态（头肩底、双顶）的形成逻辑与后续走势规律，在不同周期、不同品种中具有一致性。

三、技术分析与基本面分析的差异及应用场景

技术分析与基本面分析的核心差异在于研究视角：技术分析聚焦 “市场行为结果”，通过价格图表、形态结构等已发生的市场数据判断趋势，更贴近实时交易需求；基本面分析则关注 “市场行为原因”，通过研究供求关系、宏观经济、公司财务等因素预测价格，更适用于中长期趋势判断。

从应用场景看，基本面分析多用于中长线布局，例如基于商品供需缺口判断长期价格趋势；技术分析则适用于全周期交易，既能通过日线、周线判断中长期趋势，也能通过一小时、15 分钟周期捕捉短期交易机会。需注意的是，技术分析具有跨品种、跨周期的通用性 —— 无论是股票、外汇还是黄金，其价格走势均以 K 线为基础，趋势判断与形态识别逻辑一致，仅需根据品种波动性调整具体参数。

四、道氏理论：技术分析的基石

道氏理论由查尔斯・道提出，是现代技术分析的理论源头，道琼斯股票指数即源于其研究成果。该理论的核心内容构成了技术分析的基础框架，主要包括六项原则：

1. 平均价格包容消化一切：相较于单一品种价格，平均价格（如指数）更能反映整体市场趋势，避免单一品种异常波动的干扰。
2. 市场存在三种趋势：主要趋势（长期趋势，持续数月至数年）、次要趋势（中期回调，持续数周至数月）、短暂趋势（短期波动，持续数天至数周），三者相互嵌套，共同构成完整的价格运行轨迹。
3. 趋势分三个阶段：任何主要趋势均经历萌芽期（鱼头）、展开期（鱼身）、落幕期（鱼尾）。其中，展开期趋势最明确、波动最顺畅，是交易的核心获利阶段；萌芽期与落幕期趋势信号模糊，易出现假突破，需谨慎参与。
4. 平均价格相互验证：不同关联品种的价格需相互印证趋势有效性，例如美元与欧元通常呈现反向波动，若美元上涨时欧元未同步下跌，则需警惕趋势的虚假性。
5. 交易量验证趋势：趋势的延续需交易量支撑，上涨趋势中价格创新高时交易量应同步放大，下跌趋势中价格创新低时交易量应显著增加；若价格与交易量出现背离（如价格创新高但交易量萎缩），则预示趋势可能反转。
6. 趋势终结需确凿反转信号：判断趋势终结不能仅凭价格小幅回调或反弹，需等待明确的反转信号（如反转形态形成、关键支撑 / 阻力位突破）。例如，下跌趋势的终结需观察到头肩底、双底等反转形态，且价格突破形态颈线位后回踩确认，方可判定趋势反转。

五、趋势与震荡的动态关系及反转判断

（一）趋势与震荡的闭环逻辑

市场运行的本质是 “趋势 - 震荡 - 趋势” 的循环闭环：趋势阶段价格沿单向方向运行，震荡阶段价格在区间内反复整理，二者交替出现。震荡阶段既是趋势的休整，也可能转化为新趋势的起点 —— 当震荡突破原有区间且符合趋势特征（如上涨震荡突破后高点、低点逐步抬高），则形成新的趋势；若突破失败，则重回震荡区间。

（二）趋势反转的判断标准

趋势反转需满足两项核心条件：一是出现明确的反转形态（如头肩型、双顶 / 双底、V 型等），二是价格突破形态关键位置（如颈线位、区间边界）并回踩确认。以四小时周期下跌趋势为例，反转需满足：价格形成头肩底形态，突破颈线位后回调至颈线位附近获得支撑，且后续走势中低点逐步抬高、高点逐步突破前期阻力，形成上涨趋势特征。

需注意的是，反转形态的出现并非必然导致趋势反转，仍存在概率性风险。例如，价格突破头肩底颈线位后，若未能持续上涨且跌破形态低点，则可能形成 “假突破”，重回下跌趋势。因此，趋势反转判断需结合交易量、周期共振等多维度验证，避免单一信号导致的误判。